companyowned Air Jordan 4 vähittäismyynti mukaan Hhbona Silu

Mart Uutiset underappreciated

MoneyGram (NASDAQ: MGI) on yksi maailman johtavista rahansiirto ja maksupalveluja yritys. Sen ensisijainen kuluttajat ovat henkilöitä, joilla ei täysin palvelee muiden rahoituslaitosten, joita se kutsuvat pankittomien mahdollisuuksia avata tai underbanked kuluttajille. MGI on laaja maailmanlaajuinen verkosto agentti paikoista ja companyowned Air Jordan 4 vähittäiskaupan paikoissa. (10K)

Suhde balenciaga pistorasiaan Walmart (WMT)

Walmart on tällä hetkellä MGI suurin agentti, ja on arvioitu, että 34% MGI: n rahansiirto tulot on Walmart ja 40% Celine käsilaukut MGIWalmart liiketoimet ovat Walmart2Walmart. Tasapaino 60% on karkeasti tasaisesti jaettu Walmart nonWalmart MGI paikkoihin ja nonWalmart MGI paikoissa Walmart.

Walmart käynnistää Walmart2Walmart rahansiirtopalvelu yhteistyössä RiaOn 17 huhtikuu 2014, Walmart ilmoitti, että sen uusi lowcost rahaa kuljetuspalvelu avulla asiakkaat voivat siirtää rahaa ja yli 4000 Walmart myymälää jopa 50 prosenttia vähemmän kuin samanlainen tarjonta markkinoilla. Yhtiö sanoi, että se aikoo haastaa status quo ja ajaa alas hintoja asiakkailleen.

Financial seuraus Walmart uutinen MoneyGramWalmart uusi rahansiirtopalvelu on välitön ja merkittävä vaikutus 13,6% MoneyGram tuloista että on peräisin Walmart2Walmart liiketoimista. Vaikka MoneyGram voi vähentää hintojaan 50 prosentin vähennys, joka Walmart tarjoaa, emme näe miten kaksi keskenään välittömästi kilpailevaa palvelut toimivat Walmart sateenvarjo. Jos yksi on valita voittaja, se on turvallista sanoa, että Walmart oma rahansiirtopalvelua voittaa. Myyntikate tässä liiketoimintaa MoneyGram on noin 40%. On epäselvää Air Jordan kengät myynnissä kuinka paljon, jos yhtään, myynti-, hallinto- ja (SG kulut MoneyGram pystyy vähentämään.

Tulee pieni iskun alkuvaiheen ja suurempi pidemmällä aikavälillä vaikutus lisäksi noin 13% MoneyGram tuloista, joka on peräisin US2US siirtoja, mutta ei liity Walmart sijainti. Kuten Walmart käyttää sen vertaansa vailla valtakunnallinen suhde lowincome asiakkaita, jotka ovat keskeisiä MoneyGram asiakaskunta, jotkut offWalmart siirrot siirtyy Walmart paikkoihin.

Vaikka ei ole mitään uutisia kansainvälinen laajentuminen Walmart n rahansiirto liiketoiminnan, odotamme, että tämä tapahtuu ajan mittaan. Walmart on suuri läsnäolo Meksikossa, ja jos se laajenee Walmart2Walmart siirtää sen Meksikoon myymälöissä, Air Jordan tulevaisuudessa tämä on muita merkittäviä kielteisiä vaikutuksia MoneyGram, joka on suuri US2Mexico liiketoimintaa.

Arvostus: 40% + hidastumisen FY14E (PreWMT uutiset) FY14E (PostWMT uutiset) ChangeAssumptions Liikevaihto $ 1.600 $ 1.437 ($ 163) Liikevaihto heikkenee 75% 13,6% WMT2WMT liiketoiminnan kautta hinnanalennusta ja /tai liiketoiminnan menetystä Bruttotuottoprosentin $ 858 $ 793 ($ 65) 40% bruttovoitot WMT liiketoiminnan Bruttotuottoprosentin% 54% 55% lisääntyi hieman marginaalien, koska WMT liiketoiminta lowermargin kuin nonWMT liiketoiminta SG tuotot $ 161 $ 96 ($ 65) Liikevoitto% 10% 7% pienemmät käyttökustannukset http://www.airjordanon.com/tulojen vuoksi pysty olennaisesti vähentää SG paikat ($ 44) ($ 44) PBT- $ 117 $ 52 Vero ($ 33) ($ 15 ) Vero rate28.3% 28,3% PAT $ 84 $ 37 ($ 47) lukumäärä shares60.2960.29 EPS $ 1.39 $ 0.6156% PE 13.00 Vaikka WU tällä hetkellä kaupat 10.9x eteenpäin PE, MGI on markkinoitiin korkeammilla PE historiallisesti MPS $ 7.98 Pessimistinen 42% Tämä 42% haittapuoli voi osoittautua konservatiivinen jos MGI menettää yli 75% sen WMT2WMT liiketoimintaa; jos WMT tekee materiaalin jalansijaa MGI: n nonWMT US2US liiketoimintaa; tai jos WMT laajentaa tarjontaansa USMexico siirtoihin.

Muut pointsMoneyGram on noninvestment arvosana tase, http://www.airjordanon.com/jordan-future-c-76/arvioivat BB (negatiivinen Watch) per edun prosentteina float on pieni (2,8%), ja varastossa on tällä hetkellä helppo lainata.

westernunion (NYSE: WU), suurin toimija rahan siirto teollisuus, ei olennaisesti vaikuta Walmart uutiset, koska sillä ei ole suhdetta Celine laukku Walmart, ja koska yli 85% WU liiketoimien mukana vähintään yksi nonUS Sijainti.

ConclusionWalmart hiljattain käyttöön rahansiirtopalvelu aiheuttaa yli 10% vähennys MoneyGram liikevaihto ja yli 50% vähennys EPS. Varastossa http://www.celinehandbagsa.com/pitäisi olla yli 40% pienempi.

Lähde: MoneyGram: Air Jordan myytävänä Vaikutus Walmart Uutiset underappreciated, 40% + Pessimistinen

Disclosure: Olen lyhyt MGI. Kirjoitin tämän artikkelin itse, ja se ilmaisee oman mielipiteensä. En saa korvausta. Minulla ei ole liikesuhde tahansa yritys, jonka osakkeita on mainittu tässä artikkelissa. (Lisää.)